ستقوم شركة الأسهم الخاصة TPG بشراء Kepware وThingWorx من PTC مقابل ما يصل إلى 725 مليون دولار. إنه يمثل تحولًا نهائيًا في استراتيجية الصناعة 4.0 الخاصة بشركة PTC، وتشديد التركيز على محفظة PLM الصناعية الخاصة بها. تعيد الصفقة أيضًا إحياء الأسئلة القديمة حول سبب فشل شركات التكنولوجيا الكبرى في مجال إنترنت الأشياء.
باختصار – ما يجب معرفته:
المؤسسة العامة للاتصالات ترسخ – تعيد شركة PTC التركيز على برنامجها الهندسي الأساسي Industry 4.0؛ سيؤدي بيع ThingWorx وKepware إلى تمويل محفظة CAD وPLM وALM وSLM الخاصة بها.
يبني TPG – يأتي استحواذ TPG على ThingWorx وKepware في أعقاب شرائها لأعمال Proficy التابعة لشركة GE Vernova، ودمجها في حزمة الاتصال الصناعي.
منحنى التعلم – تسلط هذه الخطوة الضوء على فشل شركات التكنولوجيا الكبرى في ترجمة إنترنت الأشياء الصناعي إلى نمو صناعي، وتوقفت عن التنفيذ لتترك التنفيذ لمقدمي الخدمات المتخصصين.
الأخبار التي ظهرت الأسبوع الماضي تفيد بأن شركة إدارة الأصول TPG، ومقرها سان فرانسيسكو، والتي كانت تُعرف سابقًا باسم Texas Pacific Group، قد وافقت على صفقة للاستحواذ على Kepware وThingworx من شركة البرمجيات الصناعية PTC ومقرها بوسطن، تبدو صفقة جيدة لكلا الجانبين، وتحكي قصتها الخاصة عن شركات التكنولوجيا الكبرى “التي لا تعرف حقًا ما يجب فعله” مع إنترنت الأشياء، كما اقترح مراقبو السوق – وهي وجهة نظر يمكن توسيعها بسهولة لتغطية إخفاقاتها الروتينية في الاتصال الصناعي بشكل عام. يمكن أن تحصل شركة PTC على ما يصل إلى 725 مليون دولار للوحدتين، و565 إلى 600 مليون دولار “مقدمًا”، عندما يتم إغلاق الصفقة في العام المقبل – على أصول الصناعة 4.0 التوأم التي تحقق إيرادات سنوية تبلغ حوالي 200 مليون دولار.
قالت مونيكا شنيتجر، الرئيس والمحلل الرئيسي في شركة Schnitger Corporation، في مراجعة ممتازة على LinkedIn، بما في ذلك رابط إلى الشرائح (انظر أدناه) من مكالمة الأرباح مع فريق قيادة PTC: “هذا ليس عائدًا سيئًا على شركة لم تكن تنمو ولم تحقق سوى 200 مليون دولار من الإيرادات في السنة المالية المنتهية للتو”. (بعض التقارير هنا تأتي عبر شنيتجر.) قالت شركة PTC، التي تم عرضها للبيع “جزئيًا أو كليًا” (كما يشاع عادة، وكما قال شنيتجر)، على مر العصور، إن شركة Kepware وThingWorx ستحصلان على “رأس مال وخبرة إضافية” لنمو الصناعة 4.0 الجديدة في ظل ملكية جديدة.
نقل شنيتجر عن PTC في المكالمة. “يمكننا الحصول على ما يصل إلى 725 مليون دولار أمريكي كإجمالي مقابل نقدي إذا تم تحقيق عتبات معينة. نتوقع إما 565 مليون دولار أمريكي أو 600 مليون دولار أمريكي مقدمًا، اعتمادًا على الأداء خلال الفترة حتى الإغلاق. وقالت شركة بي تي سي: “تعتمد الأرباح المستقبلية المحتملة البالغة 125 مليون دولار أمريكي على معايير تتعلق بصفقة مستقبلية محتملة من قبل المشتري”. وقالت إن الشركة ستزيد تركيزها على رؤية “دورة حياة المنتج الذكي” – مما يعني، بشكل فعال، أنها ستعمل على ترسيخ لعبة الصناعة 4.0 في أدوات تصميم ومحاكاة منتجات “الخيط الرقمي” الأساسية (CAD، PLM، ALM، SLM) للهندسة والتصنيع وتطوير المنتجات.
استحوذت شركة PTC على شركة ThingWorx في عام 2013 مقابل 112 مليون دولار وعلى شركة Kepware في عام 2015 مقابل 100 مليون دولار. إليكم خط PTC، للتسجيل: “تسهل Kepware الاتصال بين أجهزة وتطبيقات الأتمتة الصناعية، وتعمل كمنصة اتصالات [for] تبادل البيانات والتكامل عبر … الصناعات بما في ذلك التصنيع والنفط والغاز والمرافق لتبسيط عملية جمع البيانات ومراقبتها والتحكم فيها من مصادر متعددة. ThingWorx عبارة عن منصة إنترنت الأشياء الشاملة للمؤسسات الصناعية التي تربط الأنظمة، وتحلل البيانات، وتمكن من إدارة الأجهزة عن بعد من خلال بنية آمنة وقابلة للتطوير.
بالنسبة لجمهور إنترنت الأشياء، على وجه الخصوص، كان ThingWorx بمثابة منصة أساسية – والدعامة الأساسية آر سي آر التغطية قبل عقد من الزمن، عندما رؤى إنترنت الأشياء للمؤسسات كان لا يزال مصدر قلق مستمر (قبل أن يصبح إنترنت الأشياء بندًا في جداول بيانات الصناعة 4.0، ويتم استيعاب تغطية إنترنت الأشياء في آر سي آر السفينة الأم). ولكن هذا جانبا. النقطة المهمة هي أن ThingWorx، مقترنًا بـ Kepware، كان ذات يوم بمثابة الأمل الكبير في تدمير صوامع البيانات الصناعية لدفع الأتمتة والذكاء. “إنه مثال آخر على شركة تكنولوجيا أكبر لا تعرف حقًا ما يجب القيام به – أو ربما بشكل أكثر دقة، كيفية القيام بذلك – باستخدام منصة إنترنت الأشياء الصناعية،” هذا ما قاله مات هاتون، الشريك المؤسس في شركة Transforma Insights.
وأضاف: “انظر أيضًا Software AG مع Cumulocity، أو GE مع أي شيء قامت ببنائه على الإطلاق. أعتقد أن المبدأ كان راسخًا – وهو توسيع الطريقة التي تربط بها PTC بين العالمين الرقمي والمادي. ولكن بالنسبة لي، بدا أن هناك فجوة بين تلك الرؤية والتنفيذ الذي كان يركز فقط على الأعمال الأساسية لـ PLM/CAD.”
ها هو شنيتجر مرة أخرى: “كان ThingWorx، في ذلك الوقت، عبارة عن مجموعة أدوات توصف بأنها تفعل كل شيء بدءًا من إدارة حظائر الدجاج الذكية إلى المساعدة في تقديم بيرة ذات جودة أكثر اتساقًا – ولكن الخطة كانت تتمثل في جعل PTC لاعبًا رئيسيًا في إنترنت الأشياء الناشئة آنذاك [market]. لقد عانت بمرور الوقت حيث واجه الوافدون الأوائل المزيد من منتجات إنترنت الأشياء الجاهزة للتثبيت … Kepware i[was acquired] لتعزيز العرض الشامل لإنترنت الأشياء من خلال إضافة… برنامج الاتصال الصناعي، الذي يبسط عملية جمع البيانات ومراقبتها والتحكم فيها. وفي السنوات الأخيرة، شهدت مبيعات المنتجات ركودًا، مما أدى إلى انخفاض الأداء المالي العام لشركة PTC.
وأضافت: “إن ThingWorx وKepware هما عرضان قويان لا يتناسبان مع PTC اليوم؛ فعندما تم الاستحواذ عليهما، كانا جزءًا من نهج “الشيء الجديد اللامع” الخاص بـ PTC – “CAD ميت، فلنجرب PLM. أوه، هذا ليس رائعًا بما فيه الكفاية – فلنجرب IoT”. وهكذا – مما أدى في النهاية إلى تباطؤ النمو الإجمالي والتأثير على الربحية. زيادة التركيز على جوهرها… CAD، PLM، ALM، وSLM [businesses] سيسمح لشركة PTC بتلبية احتياجات مستخدميها حقًا.
ولكن ربما وجدوا منزلاً أكثر سعادة. وستستثمر شركة TPG، التي تدعي أنها تمتلك أصولًا تحت الإدارة بقيمة 286 مليار دولار، وفرق استثمارية وتشغيلية “حول العالم”، في الشركتين عبر TPG Capital، منصة الأسهم الخاصة الأمريكية والأوروبية الخاصة بها. سيكون التأثير على العملاء ضئيلًا على المدى القصير بكل المقاييس. وتتوقع كلتا الشركتين “العمل كالمعتاد” حتى يتم إغلاق الصفقة في النصف الأول من عام 2026 – مع مراعاة الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق الأخرى. وتأتي هذه الصفقة في أعقاب اتفاق سبتمبر لشراء أعمال برمجيات التصنيع Proficy التابعة لشركة GE Vernova، ومن المفترض أن تدخل حيز التنفيذ مباشرة.
قال كريج ريسنيك، نائب رئيس مجموعة ARC الاستشارية، في مذكرة بحثية: “من خلال الجمع بين استحواذات TPG على العلامات التجارية الكبرى للاتصالات الصناعية وإنترنت الأشياء، Kepware وThingWorx مع شرائها مؤخرًا لـ Proficy، وهي شركة برمجيات التصنيع التابعة لشركة GE Vernova، تقوم TPG ببناء محفظة برمجيات صناعية هائلة. يوفر هذا المزيج القوي للمصنعين والمعالجات ومصنعي المعدات الأصلية المرونة اللازمة لإنشاء منصات متكاملة مبنية على حلول مثبتة مع قواعد مثبتة واسعة النطاق، مما يفتح فرصًا جديدة الابتكار والتميز التشغيلي مع استمرار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل المشهد الصناعي.
وعلق سام باركر، نائب الرئيس لأبحاث سوق الاتصالات في شركة Juniper Research قائلاً: “يستمر سوق إنترنت الأشياء في التطور، وتتبنى المزيد من الشركات الاتصال كجزء من عملياتها الخاصة. ومن الجدير بالذكر أن الشركات الصغيرة والمتوسطة تعتمد الآن إنترنت الأشياء. يوضح هذا الإعلان كيف تركز TPG على توفير قابلية التوسع لمستخدمي إنترنت الأشياء في المؤسسات. وسترغب الشركات الصغيرة والمتوسطة في استكشاف إمكانات اتصال إنترنت الأشياء، بدلاً من الالتزام باستثمار كبير أولي دون عائد استثمار نهائي.”
وصفها إغناتيوس دانيال، المحلل الرئيسي في مجموعة QKS، بأنها “خطوة حاسمة للنظام البيئي للتكنولوجيا التشغيلية/تكنولوجيا المعلومات”، حول كيف “أصبح الاتصال وتنسيق البيانات ركائز استراتيجية للأنظمة MES الحديثة والتصنيع الذكي”. وعلق على LinkedIn: “ما هي طريقة اللعب؟ لن يحكم العملاء على الصفقة. ويستمر الاختبار مع خرائط طريق واضحة وانتقالات الدعم والترخيص وتحديثات المنتج. ويتداول المنافسون بالفعل مع حزم من الحافة إلى السحابة وإستراتيجية الترحيل ضد أي فجوات في التنفيذ، لذا تصبح سرعة التنفيذ هي القصة الوحيدة التي تهم.”
توظف شركة PTC أكثر من 7000 شخص؛ تدعي أن لديها حوالي 30.000 عميل على مستوى العالم. تم تضمين الاقتباسات الصحفية من البطلين أدناه.
قال نيل باروا، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة PTC: “يسعدنا التوصل إلى هذا الاتفاق… بينما نزيد تركيزنا على تقديم رؤية “دورة حياة المنتج الذكية”… من خلال عروضنا الأساسية CAD وPLM وALM وSLM والاعتماد المستمر للذكاء الاصطناعي وSaaS. ومع تركيز مواردنا واستثماراتنا في هذه المجالات، نحن واثقون من أننا نستطيع مساعدة عملائنا على مواجهة تحدياتهم الأكثر إلحاحًا من خلال تمكينهم من الاستفادة الكاملة من قيمة بيانات منتجاتهم وتحويل كل مرحلة من مراحل دورة حياة المنتج.”
قال آرت هايدريش، الشريك في TPG: “هناك فرصة للأجيال للتطور والتقدم في التصنيع من خلال الحلول التي تسد الفجوة بين تكنولوجيا التشغيل والمعلومات. تقود شركتا Kepware وThingWorx التحول الرقمي لأرضية المتجر، مما يساعد العملاء على إدارة عمليات الإنتاج وتحسينها. نحن متحمسون للدخول في شراكة مع PTC ونتطلع إلى دعم الفصل التالي من النمو لهذه المنصات البرمجية.”
