حساب المجمع الصناعي (زاوية المحلل)

يعتمد مستقبل الذكاء الاصطناعي بشكل أقل على الخوارزميات وأكثر على الحقائق المادية للسيليكون، والقوة، ورأس المال، والجغرافيا السياسية

دخل قطاع الذكاء الاصطناعي مرحلة صناعية جديدة. على مدار عقدين من الزمن، خلق نموذج الأعمال السحابية الوهم بأن قدرة الحوسبة كانت موردًا مرنًا حسب الطلب. وقد نجح هذا النموذج لأن رأس المال كان رخيصاً، وكانت أشباه الموصلات متوفرة، والطاقة غير مكلفة. واليوم، تتعرض كل واحدة من هذه الأسس لضغوط.

إن الإعلان في أكتوبر 2025 عن التعاون الاستراتيجي بين OpenAI وBroadcom للمشاركة في تطوير ما يصل إلى 10 جيجاوات من مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة يرمز إلى هذا التحول. الرقم في حد ذاته عبارة عن إسقاط، وليس نشرًا تم التحقق منه، ولكنه يجسد النطاق الصناعي للطموح الذي يحدد هذا المجال الآن. ما كان في السابق تمرينًا في تحسين البرمجيات أصبح تمرينًا في مجال الخدمات اللوجستية الصناعية.

عنق الزجاجة الحقيقي: أشباه الموصلات، وليس الطاقة

غالبًا ما يركز النقاش العام على شهية الذكاء الاصطناعي للطاقة. وبينما تستهلك مراكز البيانات كميات متزايدة من الطاقة، فإن القيد الأكثر أهمية يكمن في إمدادات أشباه الموصلات.

الطاقة: تتوسع، ولكن قابلة للاستخدام بشكل غير متساو

تستمر القدرة العالمية على توليد الطاقة المتجددة في التوسع بسرعة. وأفادت الوكالة الدولية للطاقة المتجددة أنه في عام 2024، أضاف العالم 585 جيجاوات من قدرة الطاقة المتجددة، بمعدل نمو سنوي يبلغ حوالي 15%. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن القدرة المتجددة العالمية يمكن أن تتضاعف تقريبا بحلول عام 2030، لتصل إلى أكثر من 4600 جيجاوات إضافية.

ومع ذلك، فإن نمو القدرات ليس مثل التوليد الموثوق. إن التقلبات واختناقات النقل والتقليص والنشر المحدود للتخزين على نطاق الشبكة يعني أن الطاقة القابلة للتوزيع تظل عاملاً مقيدًا. بالنسبة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي يجب أن تعمل بشكل مستمر، غالبًا ما يكون القيد هو جودة الطاقة ومدى توفرها، وليس الكمية الرئيسية للسعة المثبتة.

السيليكون: الركيزة المحدودة للذكاء الاصطناعي

في قلب حوسبة الذكاء الاصطناعي تكمن سلسلة توريد أشباه الموصلات مع عدد قليل من الجهات الفاعلة القابلة للحياة. تقوم كل من TSMC وSamsung وIntel بتشغيل مرافق التصنيع الأكثر تقدمًا في العالم، وتستمر TSMC في السيطرة على إنتاج المسابك الخارجية في فئة الخمس نانومتر وما دونها. ويتطلب بناء القدرات الجديدة استثمارات متعددة السنوات وإمكانية الوصول إلى أنظمة الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى والتي لا تتوفر إلا من مورد واحد، وهو ASML.

كل رقاقة مخصصة للذكاء الاصطناعي تأتي على حساب صناعة أخرى. تجعل عدم المرونة هذه من إنتاجية أشباه الموصلات عنق الزجاجة الحقيقي في توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي. وحتى لو كانت الكهرباء مجانية ووفرة رأس المال، فإن غياب قدرة الرقائق المتقدمة سيظل يحد من نمو الحوسبة العالمية.

قوة سلسلة القيمة والتركيز

إن سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي غير متماثلة إلى حد كبير.

• تصميم وتصنيع أشباه الموصلات الاحتفاظ بأعلى رافعة مالية لأن القدرة نادرة والتوسع بطيء.
• تكامل النظام والنظم البيئية للبرمجيات، مثل CUDA من NVIDIA، لا تزال قوية ولكنها تواجه منافسة جديدة من وحدات TPU من Google، وROCm من AMD، وتصميمات ASIC الناشئة.
• مشغلي البنية التحتية، بما في ذلك المتوسعون الفائقون، يديرون تحديد المواقع والقياس ولكنهم يظلون معتمدين على الموردين الأساسيين.
• مزودي الطاقة ممارسة النفوذ عندما تكون الشبكات ضيقة أو مقيدة سياسيا.
• التطبيقات والخدمات تتمتع بقدرة تنافسية عالية وتستحوذ على حصة أصغر من القيمة الإجمالية.

لقد هاجرت القوة الاقتصادية نحو الأسفل، نحو التصنيع المادي وتوافر الطاقة بدلاً من الأصول الرقمية البحتة.

نمذجة حجم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

لتوضيح اقتصاديات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واسعة النطاق، فكر في النشر الافتراضي الذي يعمل عند 26 جيجاوات من الحمل المستمر. وهذا نموذج سيناريو، وليس توقعات، ولكنه يوضح حجم التحول الصناعي.

• إن 26 ألف ميجاوات متواصلة تعمل 24 ساعة يوميًا تعادل حوالي 228 تيراواط ساعة من الاستهلاك السنوي.
• وبتكلفة متوسطة تبلغ خمسة سنتات لكل كيلووات/ساعة، فإن نفقات الطاقة السنوية ستتجاوز 11 مليار دولار.
• تؤدي إضافة تكاليف التبريد والنفقات التشغيلية إلى رفع ذلك إلى ما يقرب من 14 إلى 17 مليار دولار.
• ومن الممكن أن يضيف انخفاض قيمة الأجهزة والصيانة ورأس المال المطفأ ما يتراوح بين 20 إلى 30 مليار دولار سنويا.
• وبالتالي فإن إجمالي تكاليف التشغيل لمثل هذا النظام العالمي يمكن أن يصل إلى 35 إلى 50 مليار دولار سنويا.

ويمثل التحسن بنسبة 10% في كفاءة الطاقة على هذا النطاق توفيراً يتراوح بين مليار إلى ملياري دولار سنوياً. إن مكاسب الكفاءة مهمة، لكنها لا تغير بشكل أساسي اقتصاديات الحوسبة واسعة النطاق.

الأسس الهشة لإمدادات السيليكون

ولا يزال تصنيع أشباه الموصلات يتركز جغرافيا وتقنيا. يعتمد إنتاج العقد المتقدمة على عدد صغير من موردي أدوات الطباعة الحجرية والسلائف الكيميائية والمواد النادرة مثل الغاليوم والجرمانيوم والتنتالوم. ومن الممكن أن تؤدي ضوابط التصدير أو الاضطرابات الجيوسياسية إلى تقليل القدرة المتاحة بشكل حاد.

وتتركز المصانع الرائدة التابعة لشركة TSMC في تايوان، وهي منطقة معرضة للمخاطر الزلزالية والجيوسياسية. وفي حين أن التوسعات جارية في الولايات المتحدة واليابان وأوروبا، فإن تلك المصانع الجديدة سوف تستغرق عدة سنوات للوصول إلى حجم الإنتاج. وبالتالي فإن اقتصاد الذكاء الاصطناعي العالمي يعمل على أساس قوي ولكنه هش.

الابتكار على حافة الفيزياء

يستكشف الباحثون بنيات الحوسبة الضوئية والعصبية والتناظرية التي تعد بتخفيضات كبيرة في الطاقة لأحمال عمل محددة. تُظهِر النماذج الأولية المعملية أحيانًا كفاءة أفضل في استخدام الطاقة بمعدل واحد أو اثنين من حيث الحجم لكل عملية. ومع ذلك، تظل هذه الأنظمة بعيدة عن الجدوى التجارية بالحجم أو الموثوقية التي تتطلبها النماذج اللغوية الكبيرة.

على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، ستأتي مكاسب الكفاءة الأكثر مصداقية من التقدم المستمر في المجال الرقمي: تناثر النماذج، والتكميم، وتحسين المترجم، وASICs المتخصصة المحسنة لأحمال عمل المحولات. وتظل خارطة الطريق الطويلة الأجل مفتوحة، ولكن التقدم على المدى القريب سيكون تدريجيًا وليس ثوريًا.

تكلفة الكربون وسعر الاستمرارية

وتكهن بعض المحللين بأن تسعير الكربون سيؤدي إلى رفع تكاليف الطاقة من خمسة إلى خمسة عشر سنتا لكل كيلوواط/ساعة. ومن غير المرجح أن يتضاعف هذا الرقم ثلاث مرات في ظل أي نظام سياسي حالي. وتتضمن السيناريوهات الأكثر واقعية زيادات تتراوح بين سنت واحد وثلاثة سنتات لكل كيلووات/ساعة في الأسواق التي تطبق أنظمة مقايضة الكربون.

حتى التغيرات المتواضعة في أسعار الطاقة لها تأثير ملموس على اقتصاديات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يمكن أن تؤدي زيادة تكلفة الكهرباء بنسبة 20% إلى خفض معدلات العائد الداخلي للمشروع بعدة نقاط، اعتمادًا على هيكل التمويل وعامل الحمولة. بالنسبة للمشغلين الذين تعتمد هوامش ربحهم بالفعل على كفاءة الحجم، يمكن أن تكون هذه التحولات مادية.

وفي مناطق مثل فرجينيا الشمالية، وأيرلندا، وسنغافورة، بدأت الشبكات المحلية تعاني بالفعل من ضغوط. يدفع الطلب على مراكز البيانات المرافق إلى اعتماد نماذج تسعير جديدة، أو قواعد تقليص، أو أطر تخصيص الطاقة. ويتمثل العائق الآن في مرونة الشبكة الإقليمية وليس في وفرة الطاقة العالمية.

معادلة رأس المال

يتم الاستفادة من مشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل كبير. وهي تفترض إمكانية الحصول على تمويل طويل الأجل ومنخفض التكلفة ونمو مطرد في الطلب. إن الارتفاع المستمر في أسعار الفائدة أو تكلفة رأس المال يمكن أن يؤدي بسرعة إلى تآكل جدوى المشروع. عندما تتحرك تكلفة رأس المال من 8 إلى 12%، فإن المشروع المصمم لتحقيق معدل عائد داخلي قدره 10% يمكن أن يصبح غير اقتصادي.

وتفضل هذه الديناميكية الشركات ذات التوسع الكبير والمستثمرين السياديين الذين يمكنهم تأمين التمويل بمعدلات أقل. ويواجه الوافدون الأصغر حجما تقلبات أكبر وقد يجدون صعوبة في تمويل عمليات النشر المستدامة. وبالتالي فإن سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ليس مجرد مسابقة تكنولوجية فحسب، بل هو أيضًا مسابقة لتخصيص رأس المال.

الجغرافيا السياسية والنظام الصناعي الجديد

لقد أصبحت أشباه الموصلات أدوات للقوة الوطنية. وقد أدت ضوابط التصدير المفروضة على الرقائق وأدوات الطباعة الحجرية المتقدمة إلى إعادة رسم سلاسل التوريد بالفعل. وتتنافس الحكومات على جذب شركات تصنيع الرقائق من خلال برامج الدعم مثل قانون الرقائق الأمريكي، وقانون الرقائق في الاتحاد الأوروبي، ومبادرات أشباه الموصلات في اليابان.

نظرًا لأن الدول تنظر إلى القدرة الحاسوبية باعتبارها أصلًا استراتيجيًا، فإن مراكز البيانات ومنشآت الرقائق تشبه بشكل متزايد البنية التحتية الحيوية. بدأت بعض الولايات القضائية في النظر في حوسبة الذكاء الاصطناعي ضمن أطر المرافق أو الأمن القومي. إن الحدود بين التكنولوجيا والسياسة الصناعية آخذة في التلاشي.

ظهور الحوسبة كأداة مساعدة

سوف تشبه المرحلة التالية من اقتصاد الذكاء الاصطناعي نموذج المنفعة أكثر من سوق البرمجيات.

• ستحل عقود الشراء طويلة الأجل محل التوسع السحابي عند الطلب.
• سيعتمد موقع الحوسبة على الوصول إلى الطاقة والتبريد الموثوقين، وليس على القرب من العملاء.
• وسوف تعود الهوامش إلى طبيعتها مع هيمنة تكاليف رأس المال على البنية التحتية.
• وسوف يتسارع التكامل الرأسي مع استيعاب الشركات لتصميم الرقائق، وشراكات التصنيع، ومصادر الطاقة.

وستعتمد الميزة التنافسية على إتقان القيود الصناعية بدلا من تحسين الخوارزميات. إن ملكية الطاقة والقدرة السيليكونية والروابط سوف تحدد السيطرة الإستراتيجية.

التكيف والمرونة

الاقتصاد المقيد ليس ثابتا. العديد من القوى التكيفية مرئية بالفعل:

• وتقوم المسابك الرائدة ببناء قدرات جديدة في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان.
• يستكشف أصحاب المشاريع الفائقة المفاعلات المعيارية الصغيرة والشبكات الصغيرة والمشتريات المباشرة للطاقة المتجددة لتأمين الطاقة.
• أصبحت نماذج الذكاء الاصطناعي أكثر كفاءة من خلال البنى المتفرقة والتكميم.
• تعمل مبادرات الأجهزة المفتوحة والمسرعات الخاصة بالمجال على تقليل الاعتماد على أي بائع منفرد أو مجموعة برامج.
• تنتقل أعباء العمل إلى المناطق الغنية بالطاقة وفترات خارج أوقات الذروة لاستغلال التكاليف المنخفضة.

وتتطور القيود من خلال الابتكار، والسياسات، وتنسيق رأس المال. إن الجهات الفاعلة التي تتعامل معها كمتغيرات ديناميكية وليس كحواجز ثابتة سوف تكتسب الميزة على المدى الطويل.

تصنيع الذكاء

لم يعد الذكاء الاصطناعي يتم تعريفه بالرمز وحده. إنها مبنية على المناجم والمصانع والشبكات وأسواق رأس المال. والشركات التي تتقن هذه الطبقة الصناعية ستحدد العقد القادم من الريادة التكنولوجية.

لا يقتصر عصر الذكاء الاصطناعي على الخوارزميات الأكثر ذكاءً فحسب. يتعلق الأمر ببناء وتمويل وإدارة الأنظمة المادية التي تجعل الذكاء ممكنًا. إن المقياس الحقيقي للقوة الاستراتيجية هو التحول من سرعة البرمجيات إلى المرونة الصناعية.