الرهانات الإعلامية إليسون والقواعد الجديدة لاقتصاد الذكاء الاصطناعي (زاوية المحلل)

توضح استثمارات Oracle الإعلامية كيف يتكامل قادة الذكاء الاصطناع

تخيل هذا: يستثمر لاري إليسون من أوراكل في Paramount Pictures and Courts Tiktok. للوهلة الأولى ، يبدو وكأنه هواية ملياردير. بمجرد أن تتماشى مع طموحات البنية التحتية لـ Oracle بمليارات الدولارات ، تبدو الاستراتيجية بمثابة محاولة متعمدة لتوليد الطلب رأسياً.

تقوم Oracle ببناء مراكز بيانات ضخمة من الذكاء الاصطناعي مع ميزانيات تتجاوز 100 مليار دولار.

إنتاج وسائل الإعلام والمنصات الاجتماعية مثل Tiktok هي المرتبطة بالحساب والغنية بالبيانات. أنها تولد أعباء العمل المستمرة ذات الحجم الكبير.

إليسون لذلك ليس فقط شراء المحتوى. إنه طلب هندسي على بنيته التحتية.

من خلال السيطرة على كل من توريد الحساب والطلب على ذلك ، يهدف إليسون إلى إنشاء نظام تعزيز ذاتيًا يوجهه من فخ السلع التي تصيب مقدمي البنية التحتية الخالصة. يمثل هذا المنطق نقطة الرمح لكيفية تباعد اقتصاد الذكاء الاصطناعي عن البيئة التي تسكنها معظم الشركات.

من هذا المنظور ، يمكننا أن نرى لماذا تتصرف أسواق رأس المال بشكل غريب ولماذا قد تبدو العديد من الاستثمارات أقل ربحية بكثير مما تفعل على الورق.

اثنين من الاقتصادات المتباينة

اقتصاد الذكاء الاصطناعي مقابل الاقتصاد القديم

هل تشعر أن كل عنوان أعمال يضم مليارات الدولارات الآن؟ مراكز البيانات ، رقائق القوات المسلحة البوروندية ، التدريب النموذجي ، محطات الطاقة تغمر الأدب. فجأة ، يبدو 10 مليارات دولار صغيرًا ، و 100 مليار دولار هو الجديد. هذا ليس العالم الذي تسكنه معظم الشركات.

نشاهد اقتصادين يتباينان:

1. اقتصاد الذكاء الاصطناعي: تم تعريفها بواسطة النفقات الرأسمالية على مقياس كان ينتمي فقط إلى الحكومات. الأرقام هي عشرات إلى مئات المليارات. لا يتم إعادة تشكيل شركات مثل Nvidia و Microsoft و Meta و Oracle ليس من خلال التدفقات النقدية اليوم ، ولكن من خلال إمكانية الجلوس في مركز وظيفة الإنتاج المحولة. تعكس أسعار أسهمهم الاعتقاد بأن كل وحدة من رأس المال المنتشرة في الذكاء الاصطناعى ستقدم إنتاجًا أكبر من الاقتصاد القديم على الإطلاق.

2. الاقتصاد التقليدي: التصنيع ، البيع بالتجزئة ، الخدمات ، وحتى التكنولوجيا الناضجة. تواجه هذه الشركات تقييمات مضغوطة وقيود رأس المال الضيقة وتدقيق الأسهم الخاصة على كل دولار. إنهم ليسوا مجرد متخلفات دورية. يتم إعادة تصميمها لأن إنتاجيتهم المستقبلية يتم خصمها مقابل إمكانية تعطيل الذكاء الاصطناعي.

من ديسمبر 2022 فصاعدًا ، نمت فجوة الأداء بشكل مطرد بشكل مطرد. ارتفعت “سلة AI” من Nvidia و Microsoft و Meta ما يقرب من سبعة أضعاف من قاعدتها ، في حين أن “سلة قديمة” من Walmart و Caterpillar و Coca-Cola بالكاد تحركت فوق نقطة البداية.

في المقابل ، تظهر الأسماء القديمة خطًا مسطحًا. كانت عوائدهم مستقرة ومتواضعة ومنفصلة إلى حد كبير عن دورات الضجيج من الذكاء الاصطناعي. يعكس هذا المسار الهادئ دورهم في الصناعات الناضجة التي لا تزال معزولة عن إعادة تقييم AI.

والنتيجة هي تشعب في الأسواق: اثنان من الاقتصاد يتحركان على منحنيات مختلفة. يقود اقتصاد الذكاء الاصطناعى مضاعفات متميزة وتدفقات رأس المال ، في حين يستمر الاقتصاد القديم في تحقيق نمو ثابت ولكنه غير متوقع.

بناء مصافي النفط لبيع mp3s

لماذا يلتزم أي شخص بمبلغ 50 مليار دولار أو 100 مليار دولار للبنية التحتية لمنظمة العفو الدولية عندما يكون الناتج (النماذج والاستدلال) سريعًا؟ هذه هي المفارقة في قلب اقتصاد الذكاء الاصطناعي.

تكاليف ثابتة ضخمة قم بتضمين مراكز البيانات ، وحدات معالجة الرسومات ، والطاقة ، والتبريد ، والشبكات ، والتدريب على النماذج ، واكتساب مجموعات البيانات ، وهندسة البرمجيات.

الانتشار السريع والتكاليف الهامشية القريبة من الصفر ثم اتبع. بمجرد نشر بنية نموذجية ، يقوم آخرون بتكرارها. تصدر المصدر المفتوح تسريع الاستنساخ والضبط. تصبح النماذج المتنافسة أرخص في التدريب مع تحسن البنية التحتية.

في الممارسة العملية ، تقوم الشركات ببناء منصات ضخمة للتكلفة الثابتة لتقديم المنتجات التي تتصرف مثل البرامج. تنخفض التكلفة الحدية نحو الصفر وارتفع مخاطر النسخ المتماثل بشكل حاد.

لجعل مثل هذا الاستثمار معقولًا ، يجب على الشركة الحصول على هوامش البنية التحتية فحسب ، بل أيضًا قيمة المصب. يمكن قراءة وسائل الإعلام من Ellison و Tiktok من خلال هذه العدسة. إنه يحاول استيعاب الطلب والبيانات الخاصة وقفل المستخدمين على مكدته.

السيناريوهات: ما يحدث بعد ذلك

لا يزال اقتصاد الذكاء الاصطناعي صغيراً ، ومساره بعيد عن الاستقرار. ما يبدو وكأنه النمو المتفجر اليوم يمكن أن يصلب في عوائد مستقرة تشبه المنفعة ، أو الانهيار إلى أسعار السلع ، أو تتطور إلى شيء جديد تمامًا. يحدد الجدول أدناه خمسة مسارات محتملة للأمام ، ولكل منها آلية مختلفة ومثال ومجموعة من الآثار العائلية. معًا ، يلتقطون عدم اليقين الاستراتيجي الذي يجب على المستثمرين والمديرين التنفيذيين التنقل عند وضع الرهانات في هذا المشهد المتغير السريع.

مثال توضيحي (السيناريو 4): لنفترض أن Media’s Media و Tiktok يتيح لها أن تفسد 50 مليار دولار من تكلفة البنية التحتية من خلال فرض استخدام “حساب داخلي” إلى قسم الإعلام الخاص بها مع بيع فائض من السعة الخارجية. حتى لو انخفضت الهوامش الخارجية ، يكون الحمل الداخلي مغلقًا وتحول الهامش ممكن.

بموجب السيناريوهات المختلطة ، ستكون الشركات الأكثر مرونة هي تلك التي لا تبني نماذج أسرع فحسب ، بل تعمل أيضًا على البيانات ، وقفل المستخدمين ، والتقاط الاستهلاك مباشرة.

كتاب اللعب القابل للتنفيذ للمديرين التنفيذيين والمستثمرين

من أجل الطامحين من الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية

• تصميم الطلب الخاص بك. بناء أو الحصول على الشركات التي تعمل بتصوير البنية التحتية الخاصة بك. لم يكن إليسون مجرد إنشاء مراكز بيانات. اشترى المحتوى والتوزيع لإطعامهم.
• تضمين التقاط قيمة المصب. لا تستأجر حساب فقط. خذ مجموعة من نتائج الأعمال مثل حصة الهامش في التطبيقات التي يتيحها حسابك.
• الوقت مهم ، وكذلك الدفاع. قد يكون لديك فقط من 12 إلى 24 شهرًا من الهامش المتميز قبل اللحاق بالمنافسة. خطط للحواجز في وقت مبكر ، وخاصة في البيانات وتجربة المستخدم وسير العمل.
• مخاطر الابتكار التحوط. تخصيص رأس المال الاحتياطي للتحولات الجذرية مثل الكم الذي يمكن أن عفا على بنيةك الحالية.

للشركات التقليدية (الاقتصاد القديم)

• لا ترفض منظمة العفو الدولية على أنها غير ذات صلة. قد يكون تقييمك بالفعل خصم التقادم الهيكلي. واجه الأمر بوعي بدلاً من انتظار رأس المال “لتطبيع”.
• شريك أو تضمين بدلاً من التنافس مباشرة. استخدام منصات الذكاء الاصطناعى كما الرافعة المالية. لا تحاول الفوز بسباقات البنية التحتية. تهدف إلى أن تصبح أفضل نسخة تعمل من الذكاء الاصطناعي من عملك.
• العثور على خنادق المجال. في صناعتك ، حدد البيانات أو الآثار التي لا يمكن تكرارها بسهولة (على سبيل المثال نتائج الرعاية الصحية أو خصوصيات سلسلة التوريد).
• تسريع الطيار لتوسيع الدورات. نافذة التمايز تقلص. الطيارون الذين يبلغون من العمر 18 شهرًا الماضية سيكونون بالفعل عفا عليها الزمن. استخدام التكرارات المعيارية والسريعة.

لماذا تحركات إليسون مهمة

Ellison’s Oracle Plus Paramount Plus Tiktok Strategy هي صورة مصغرة للمنطق التي ستحدد الفائزين في عصر الذكاء الاصطناعي. هذه المجموعات تستوعب الطلب ، وإنتاج البيانات ، وقفل أعباء العمل ، وطمس الخط بين العرض والطلب.

إذا نجحت ، فإن هذه الشركات ستكون أقل عرضة لانهيار الهامش من commoditization لأنها لا تحسب فقط البائعين. هم النظم الإيكولوجية الكاملة.

إذا كانت الأسواق تكافئ هذه الاستراتيجية ، فقد تبدو رهانات الوسائط غير العادية لـ Ellison مثل البصر. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد تظهر على أنها عمليات تحويل باهظة. في كلتا الحالتين ، يراقب ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على هذا النظام الرأسي يوفر دراسة حالة حية في كيفية إعادة تخصيص رأس المال المتطرف في الوقت الفعلي.