في حالة وجود أي شك، فقد قفزت نوكيا على قطار الذكاء الاصطناعي (الذي هو في الواقع قطار غامض، ومن المحتمل جدًا أن يكون قاطرة LLM إلى لا لا لاند)، كما قامت أيضًا بفك بعض عربات السكك الحديدية القديمة الصعبة في هذه العملية. يبدو الأمر منطقيًا تمامًا ومجنونًا تمامًا في الوقت نفسه – ويأتي في أعقاب استثمار Nvidia بقيمة مليار دولار في الشركة، والذي يبدو (على الورق) وكأنه وسيلة للجمع بين استراتيجيات الذكاء الاصطناعي المزدوجة الخاصة بها حول البنية التحتية للألياف (للمتوسعين الفائقين) وآخرون) والبنية التحتية اللاسلكية (لشركات الاتصالات). إذن ماذا لدينا؟ في يوم أسواق رأس المال الذي أقيم في نيويورك (19 نوفمبر)، قالت نوكيا إنها ستقسم أعمالها إلى قطاعين تشغيليين لتتماشى مع “دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة”.
وفي الوقت نفسه، وضعت أعمال الشبكات الخاصة الخاصة بها، ضمن قسمها الحالي “حافة الحرم الجامعي للمؤسسة”، على قطعة التقطيع، إلى جانب مجموعة من العناصر الأخرى غير ذات الأولوية. وقالت إنها ستتخذ قرارًا بشأن مستقبلها في عام 2026، لمنحها الوقت للعثور على مشترين لها جميعًا. وفي الواقع، تبدو استراتيجية نوكيا الأوسع، المتمثلة في تقسيم الأعمال إلى وحدتين رئيسيتين، وكأنها خطوة لتقسيمها بالكامل، وبيعها قطعة تلو الأخرى. كانت هناك شائعات منذ بعض الوقت، بالطبع – تتعلق بكل من العمل الرئيسي وقطعة الشبكات الخاصة.
وقالت نوكيا إن وحدتي الأولوية الجديدتين، اللتين ستنشطان اعتبارًا من يناير 2026، ستوفران “البنية التحتية للشبكة” و”البنية التحتية للهاتف المحمول” على التوالي. الأول سيشمل الشبكات البصرية، وبروتوكول الإنترنت (IP)، والشبكات الثابتة، وسيتم تقديمه على أنه “قطاع النمو” الخاص به؛ والثانية ستجمع بين محافظها الأساسية الخلوية وشبكاتها الراديوية (بالإضافة إلى “معايير التكنولوجيا”، المعروفة سابقًا باسم Nokia Technologies)، وتدفع إلى تعزيز شبكة الجيل السادس (6G) – على الأرجح باعتبارها “قطاع نمو” بعد عام 2030، بينما تراهن على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بين الفترات بينما ترى شركات الاتصالات الأيام الأخيرة من دورة الاستثمار العامة المخيبة للآمال في الجيل الخامس. يبدو بخير، أليس كذلك؟ هل يتماشى مع كل تحول آخر في استراتيجية الشركة في الآونة الأخيرة؟
ما هو مجنون – حتى مجنون – هو ما تتخلص منه على الجانب: بما في ذلك حلول “حافة الحرم الجامعي للمؤسسات” (وحدة 5G الخاصة بها؛ وهي جزء من قسم “الخدمات السحابية والشبكات” الذي سينتهي قريبًا)؛ أجهزة الوصول اللاسلكية الثابتة الخاصة بها (جزء من وحدة “البنية التحتية للشبكة” الموجودة لديها)؛ وحلول راديو الموجات الدقيقة (حاليًا جزء من “شبكات الهاتف المحمول”). بوضوح، آر سي آر (أو ربما أنا فقط) لديه سطر هنا، بعد أن كتب عن مغامرات شركات الاتصالات في لعبة Industry 4.0 لمدة عقد على الأقل. و آر سي آر يتبع نفس المسار تحريريًا بالطبع؛ ولكن هناك حزن وتظلم إزاء الاتجاه الأكبر، ومجموعة كاملة من الرؤوس المرتجفة إزاء تحرك نوكيا في نفس الوقت. وهذا ليس مجرد نحن.
قال بابلو توماسي في أومديا آر سي آر لاسلكي“إنها تتسارع في ركوب قطار الذكاء الاصطناعي. أفترض أنها قررت أنها لا تملك الصبر تجاه سوق تحويلية طويلة المدى مثل الشبكات الخاصة. ربما لم يكن التحدي الذي واجهته في شبكات الهاتف المحمول مفيدًا لأن هذا ضغط بشكل غير مباشر على رهاناتها الاستراتيجية السابقة – مثل الحرم الجامعي – لإظهار مكاسب قصيرة المدى. بالنسبة لي، فإن استراتيجيتها الجديدة هي تقليص حجمها الآمن للاتصالات الثابتة والمتنقلة. بالنسبة لسوق الشبكات الخاصة، فهي ضربة قاسية لأن نوكيا لعبت دورًا فعالًا في دفعها.”
وقال ليو جيرجس من ABI Research: “إنها نتيجة لإجراءات خاطئة من جانب الصناعة الأوسع. ومن المحبط أن نرى ذلك. إن تركيز نوكيا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتهميش حافة المؤسسة، هو من أعراض فشل أكبر في مجال الاتصالات: حيث خاضت هذه الصناعة حروبًا على النفوذ – تقنية مقابل أخرى – بدلاً من إنشاء طبقة اتصال موحدة يمكن للشركات الوثوق بها … [And] ومن المفارقات أن الذكاء الاصطناعي لم يكن أبدًا جزءًا من القصة، الأمر الذي أدى إلى نتائج عكسية. وبدلاً من استخدام الذكاء الاصطناعي لجعل الشبكات الخاصة بسيطة وقابلة للتطوير، انتظرت شركات الاتصالات ظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي بطريقة سحرية. كان هذا هو الخطأ. هذه ليست نهاية الهواتف المحمولة للمؤسسات، ولكنها آخر نداء للاستيقاظ.
وسيتم إعادة استخدام العناصر غير الأساسية الجديدة لتصبح “أعمال محفظة”، في انتظار القرار النهائي بشأن “اتجاهها المستقبلي” في عام 2026؛ ولذا فهم في طي النسيان. وأظهرت نوكيا شريحة في يوم أسواق رأس المال أعادت حساب معدل التشغيل لمدة 12 شهرا 2024/25 إذا كان الهيكل الجديد قائما بالفعل: فقد حققت الأقسام الجديدة 7.8 مليار دولار (البنية التحتية للشبكة) و 11.6 مليار دولار (البنية التحتية للهاتف المحمول) في المبيعات، على التوالي، بهامش 43٪ و 48٪ (أرباح، بطريقة ما، 0.8 مليار دولار و 1.5 مليار دولار). أما الباقي فقد قدموا 0.9 مليار دولار تافهة، بخسارة قدرها 0.1 مليار دولار. لكن انتظر; لأن الأخبار تشير إلى أن نوكيا مستعدة أيضًا للتخلي عن الأعمال ذات النمو المرتفع، مهما كانت متخصصة، حيث تكون هي الملك.
لذلك يمكن القول إن “القيمة” المتخصصة أعلى. في الشبكات الخاصة، تعد نوكيا هي بطل الوزن الثقيل بلا منازع، في الوقت الحالي – وهو اتجاه صعودي مكون من رقمين منذ البداية، في سوق سوف ينمو لمدة 20 إلى 30 عامًا، والذي يطمس أيضًا مجموعة من فرص توليد القيمة المتوازية للذكاء الاصطناعي (بما في ذلك الأجهزة والبرامج؛ ومواضع الحافة المفيدة لوحدات معالجة الرسومات Nvidia). في حين أن سوق الاتصالات الكبيرة (الشبكات العامة) مستقرة تماما – أو مسطحة إلى حد ما، على أي حال (نمو بنسبة 1٪، وفقا للشرائح في نيويورك). وفي الشبكات الخاصة، تمكنت نوكيا، مع عدد قليل من الشبكات الأخرى، من الوصول إلى السوق بأكملها. فهي تتمتع بنصيب الأسد (أكثر من 50 في المائة، كما يعتقد بعض المحللين)، ولها سلطة حقيقية.
يجب أن يكون من الجنون ضرب ذلك على رأسه – إذا كانت هذه هي خطته. بالتأكيد؟ تعد أعمالها المؤسسية الأوسع، والتي تشمل مختلف قطاعات محفظتها ذات الأولوية وغير ذات الأولوية، كبيرة أيضًا ومكملة لشبكة الجيل الخامس الخاصة بها. خدعة – وبالكاد تم ذكرها في نيويورك، مقابل تركيزها على السحابة الكبيرة والاتصالات. قال أحدهم: “نوكيا هي الوحيدة شركة الاتصالات التي تمكنت من التنويع على مدى السنوات الخمس الماضية – بعد أن بدأ سوق الاتصالات في الانخفاض. ولديها أعمال مؤسسية قوية، بشكل عام، والتي تشمل معظم قطاعاتها الحالية، ووحدة مؤسسية قوية النمو حقًا (في مبيعات حافة الحرم الجامعي / الشبكة الخاصة) أيضًا.
وأضافوا: “يبدو أنها تدفن أفضل قصص نجاحها”.
التوقيت نوعا ما ينتن أيضا. في الصحافة، أمس، آر سي آر لاسلكي كان يقوم بتجميع قطعة من الخطاب التمهيدي في المنتدى اللاسلكي الصناعي، دفاعًا عن سوق 5G الخاص بأكمله – ردًا على تعليق مفاده أن 5G الخاص هو “مجرد سوق متخصصة”. اتضح أنه ربما كانت شركة نوكيا هي التي قالت ذلك – أو جزء من شركة نوكيا، على أي حال، مع العلم أنه ربما (أو على ما يبدو) أن كبار مسؤوليها لا يفعلون ذلك دائمًا قيمة، بعبارات عامة، العمل الجريء والأصلي لقاعدته. وسوف ننشر هذا المقال على أية حال لأن هناك شركات أخرى في هذا المجال، بما في ذلك إريكسون (ما لم تكن تابعاً سريعاً للخروج من باب الخروج أيضاً)، ولأن وحدة المشاريع في نوكيا سوف تستمر في العمل، حتى لو كانت تحت إشراف مختلف.
ولكن من المفيد إدراج بعض التعليقات الإضافية حول حالة السوق هنا. أجاب جو مادن، المؤسس والمحلل الرئيسي في شركة Mobile Experts: “من المغري الموافقة على هذا التعليق الرافض لأن شبكات LTE/ 5G الخاصة كانت بطيئة في النمو. لكن النظرة السلبية لدى الناس هي رد فعل على المبالغة في الإطار الزمني لعام 2019 – لذلك كانت العديد من الشركات تروج لفكرة أن معيار 5G سيطلق سوقًا كامنًا ضخمًا للاتصالات الخاصة، وهذا لم يحدث… بحلول عام 2040، نتوقع أن ينمو سوق الهواتف المحمولة الخاصة إلى هذا النطاق من المعدات التي تبلغ قيمتها 30 مليار دولار كل عام ومئات المليارات من الدولارات من إيرادات الخدمات السنوية، فالوصول إلى هناك ليس طريقًا مستقيمًا، بل مجموعة من المسارات المتعرجة التي ستتقارب بمرور الوقت.
قال ستيفان بونجراتز، نائب الرئيس في مجموعة Dell’Oro: “تعتبر فرصة شبكات الجيل الخامس والسادس الخاصة كبيرة – في نطاق 20 مليار دولار أمريكي فقط لشبكة النفاذ الراديوي (RAN)، وأكبر عندما تشمل الخدمات وأجزاء أخرى من الشبكة. الفرصة ليست مثل التوقعات. يختلف الاعتماد بشكل كبير عبر القطاعات، وسيستغرق الأمر بعض الوقت حتى تتمكن شبكات النفاذ الراديوي الخاصة من تحريك إبرة RAN العامة الأوسع. لذلك، ستكون تقنية متخصصة في بعض القطاعات، في حين أن الاعتماد سيكون مرتفعًا وفي حالات أخرى… من الواضح أن الشبكات اللاسلكية الخاصة تسير على مسار مختلف تمامًا عن سوق شبكات النفاذ الراديوي (RAN) العامة الأوسع… وامتد الزخم الإيجابي الذي أدى إلى الزيادة بنسبة 40 بالمائة تقريبًا في عام 2024 إلى النصف الأول من عام 25، مع تسارع إيرادات شبكات النفاذ الراديوي (RAN) اللاسلكية الخاصة في جميع أنحاء العالم بسرعة في النصف الأول.
سيكون هناك المزيد من كل من مادن وبونغراتز، بالإضافة إلى آخرين، في مقالة النقاش المتخصصة نفسها.
