أدى النمو القوي المكون من رقمين في أعمال NSE إلى ارتفاع صافي الإيرادات، لكن إيرادات Spirent كانت متأخرة عن التقديرات
باختصار – ما يجب معرفته:
رفع مركز البيانات: أعلنت Viavi عن نتائج مالية متفائلة للربع الثاني، مدفوعة بالطلب القوي على مراكز البيانات والتحديث في مجال الطيران والدفاع.
التوقعات المستقبلية: ومع رؤية الطلب خلال الأرباع الثلاثة المقبلة، تتوقع الشركة أداءً أفضل في عام 2026.
التذبذب على المدى القصير: لقد تجاوزت إيرادات Spirent التقديرات بفارق ضئيل، ولكن من المتوقع أن تصحح في الربع القادم.
أعلنت Viavi عن النتائج المالية للربع المالي الثاني المنتهي في 27 ديسمبر 2025. وقالت الشركة إن النتائج كانت عند الحد الأقصى للتوجيه أو أعلى منه.
بلغت الإيرادات خلال هذا الربع 369.3 مليون دولار، بزيادة 36.4٪ على أساس سنوي. كان هامش التشغيل أعلى من الحد الأعلى للتوجيه، مع زيادة قدرها 440 نقطة أساس على أساس سنوي.
قال الرئيس التنفيذي، أوليغ كايكين، في مكالمة الأرباح: “لقد ارتفعت النتائج بشكل ملحوظ على أساس سنوي وربع سنوي”.
ما الذي حرك الإبرة أكثر
ومن غير المفاجئ أن الأعمال الأكثر مبيعًا كانت قسم تمكين الشبكات والخدمات (NSE) الذي يقدم حلول اختبار الشبكة والمراقبة والضمان، وحيث توجد الآن أصول Spirent وInertia Lab. مع نمو إيرادات مكون من رقمين بنسبة 45٪ على أساس سنوي، حققت NSE 291.5 مليون دولار لهذا الربع.
حققت خطوط إنتاج Ethernet عالية السرعة (HSE) من Spirent مبلغًا قدره 43 مليون دولار، مما ساعد على زيادة صافي الإيرادات، لكنها خالفت التقديرات الداخلية بفارق ضئيل (45 مليون – 55 مليون دولار). وقالت الشركة إن انخفاض الإيرادات كان سببه “توقيت فرص معينة”، وتتوقع عوائد أقوى في الربع القادم بسبب الطلبات المؤجلة.
وفي الوقت نفسه، انخفضت حصة أعمال مزودي الخدمة إلى أقل من 40% بسبب التباطؤ الموسمي في نشاط مزودي الخدمة. وأشار كايكين إلى أن إيرادات هذا القطاع تنمو ببطء، لكنها تظل ثابتة.
وقد تم تعويض هذا الانخفاض من خلال جواهر التاج – أعمال مراكز البيانات، التي تقترب الآن من 45%، والفضاء والدفاع، بنسبة 15% تقريبًا.
يظل الطلب المتزايد على معدات الاختبار في مراكز البيانات وقطاعات الدفاع التي تخدمها أعمال NSE هو المحرك الأكبر للنمو.
وقال كايكين: “إن النظام البيئي لمركز البيانات، والذي يشتمل على وحدات نصف نهائية عالية الأداء، ووحدات بصرية، وNAMS، أدى إلى زيادة الطلب القوي … لدعم بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي”. وأضاف أنه حاليا “حوالي ثلث إيراداتنا في الأدوات الميدانية تأتي من مراكز البيانات”.
ومع رؤية الطلب المستقبلي لما يصل إلى ثلاثة أرباع بدلاً من ربع واحد فقط، يبدو Khaykin واثقًا من أن الطلبات المتعلقة بمركز البيانات ستستمر في التدفق خلال هذا العام.
وقال: “بالنظر إلى الطلب القوي والمتزايد من العملاء، نتوقع أن يستمر زخم إيرادات النظام البيئي لمراكز البيانات خلال التقويم 2026”.
بالإضافة إلى ذلك، استفادت Viavi من زيادة طفيفة في عمليات نشر الألياف التي تربط مراكز البيانات، حيث تسببت في زيادة الطلب على أدوات مجال الألياف بين المتوسعين الفائقين ومقدمي الخدمات.
شهدت منتجات الشركة لتحديد المواقع والملاحة والتوقيت (PNT) المستخدمة في مجال الطيران والدفاع لتحديد الموقع الجغرافي والتوقيت والملاحة، مبيعات مرتفعة بشكل كبير، مدفوعة بالطلب في القطاع وسط جهود التحديث المكثفة واعتماد الأنظمة المستقلة.
وعلى الطرف الآخر من الطيف، ضعف الطلب على معدات اختبار البنية التحتية اللاسلكية، على الرغم من أن كايكين قال إن الأعمال لا تزال “مستقرة بشكل عام”.
تخفيض القوى العاملة والتوقعات
تهدف Viavi إلى زيادة مدخراتها السنوية في الأرباع القادمة من خلال إعادة الهيكلة على مستوى الشركة وخفض القوى العاملة. وقال كايكين إن هذه الجهود ستؤثر على ما يقرب من 5% من الموظفين، ومن المتوقع أن تحقق وفورات سنوية في التكاليف قدرها 30 مليون دولار.
وكجزء من هذه المبادرة، ستقوم الشركة بخفض التكاليف في الأعمال التجارية البطيئة والراكدة
إعادة توظيفها للقطاعات ذات النمو المرتفع، مثل مراكز البيانات والفضاء والدفاع.
هذا العام، قامت Viavi برفع أهداف الإيرادات لأعمالها في NSE، مع تزايد اهتمامها بصناعة الطيران والدفاع.
“بالنسبة لعام 2026، نتوقع أن تتراوح إيرادات Viavi بين 386 مليون دولار و400 مليون دولار. وقال كايكين: “نتوقع أن يتراوح إجمالي إيرادات NSE بين 304 ملايين دولار و316 مليون دولار”.
