حكمت المحكمة العليا في الهند ضد شركة Tiger Global في قضية ضريبية ناجمة عن خروجها من Flipkart أثناء استحواذها على Walmart عام 2018، وهو القرار الذي يعزز قدرة نيودلهي على تحدي هياكل المعاهدات الخارجية ويمكن أن يزيد المخاطر الضريبية للصناديق العالمية التي تعتمد على مخارج يمكن التنبؤ بها من واحدة من أسرع الأسواق الرئيسية نموًا في العالم.
وفي يوم الخميس، دعمت المحكمة العليا الهندية السلطات الضريبية في نزاع حول ما إذا كان بإمكان شركة Tiger Global استخدام كياناتها الموجودة في موريشيوس للمطالبة بالحماية بموجب معاهدة الضرائب بين الهند وموريشيوس وتجنب دفع ضريبة أرباح رأس المال في الهند على الأرباح المرتبطة بخروجها من صفقة Walmart-Flipkart. وقد ألغى القرار حكم المحكمة العليا في دلهي لعام 2024 الذي أبطل أمراً أصدرته هيئة الحكم المسبق في عام 2020، والذي وجد أن الشركة كانت، للوهلة الأولى، تتجنب الضرائب وبالتالي فهي غير مؤهلة للحصول على إعفاء بموجب المعاهدة.
ويراقب المستثمرون هذا الحكم عن كثب، لأنه يعزز يد الهند في تحدي هياكل “توجيه المعاهدات” في الخارج والتي استخدمت لفترة طويلة لخفض الضرائب على المخارج ذات القيمة العالية. وقد يؤدي ذلك أيضاً إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن كيفية هيكلة وتسعير الصفقات المستقبلية عبر الحدود، في وقت تعتمد فيه الصناديق الأجنبية على الهند باعتبارها سوقاً رئيسية للنمو.
في حكمها، قالت هيئة مكونة من قاضيين (PDF) أنه عندما تبدو الصفقة، للوهلة الأولى، مصممة لتجنب ضريبة الدخل، لا يمكن استخدام آلية الحكم المسبق في الهند لطلب الحماية.
استثمرت شركة Tiger Global لأول مرة في شركة التجارة الإلكترونية الهندية Flipkart في عام 2009 باستثمار أولي قدره 9 ملايين دولار، قبل زيادة تعرضها إلى حوالي 1.2 مليار دولار عبر جولات تمويل متعددة، حسبما أفادت TechCrunch في وقت سابق. وباعت الشركة لاحقًا حصتها إلى Walmart مقابل حوالي 1.4 مليار دولار في عام 2018.
يتمحور النزاع الضريبي حول كيفية هيكلة شركة تايجر جلوبال لهذا الاستثمار – من خلال كيانات في موريشيوس – وما إذا كان بإمكان تلك الأدوات المطالبة بالحماية بموجب المعاهدة الضريبية بين الهند وموريشيوس لحماية أرباح رأس المال من الضرائب الهندية.
أثناء بيع حصة فليبكارت خلال صفقة وول مارت البالغة 16 مليار دولار، سعت تايجر جلوبال للحصول على شهادة لا تسمح بحجب أي ضرائب، بحجة أنه نظرًا لأنه تم الحصول على الأسهم قبل 1 أبريل 2017، فإن المكاسب كانت معفاة من ضريبة أرباح رأس المال الهندية بموجب بند “الجد”، وحماية الاستثمارات القديمة من النظام الضريبي الأحدث، في اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي بين الهند وموريشيوس. رفضت سلطات الضرائب الهندية الطلب في عام 2020، وشككت في الهيكل الخارجي الذي اختارته شركة الاستثمار.
وقد صاغت هيئة المحكمة العليا النزاع باعتباره مسألة تتعلق بالسلطات الضريبية السيادية، محذرة من الهياكل التي تهدف في المقام الأول إلى إضعاف تلك السلطة.
وقال المجلس: “إن فرض الضرائب على الدخل الناشئ من بلده هو حق سيادي أصيل لذلك البلد”، مضيفًا أن “أي تخفيف لهذه السلطة من خلال ترتيبات مصطنعة يمثل تهديدًا مباشرًا لسيادتها ومصلحتها الوطنية على المدى الطويل”.
كتب أجاي روتي، خبير الضرائب والمؤسس والرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات الضريبية تاكس كومباس، على موقع X: “ينبغي قراءة الحكم باعتباره تحذيرًا ضد التخطيط الضريبي العدواني بدلاً من التفكيك الشامل لإطار معاهدة الهند وموريشيوس”. وقال إن القرار يعزز تحولًا أوسع نحو “المضمون على الشكل”، مما يشير إلى أن حماية المعاهدة قد لا تنطبق تلقائيًا عندما تفتقر الكيانات الخارجية إلى نشاط تجاري حقيقي.
ولم تستجب شركة Tiger Global لطلب التعليق.
ويمكن للشركة أن تطلب مراجعة الحكم، على الرغم من أن مثل هذه الالتماسات نادراً ما تنجح.
